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盛世投资张洋:做母基金要练好内功、深挖行业
2016-12-11 14:16:00

12月10日,由中国股权投资基金协会、北京市金融工作局、北京市海淀区人民政府、北京股权投资基金协会联合主办的“第八届全球PE北京论坛”在北京召开论坛期间,北京股权投资基金协会LP 专业委员会举行了揭牌仪式,盛世投资作为创始会员之一共同亮相。盛世投资总裁、创始合伙人张洋受邀参加了FoF专场的圆桌讨论。

图为北京股权投资基金协会LP 专业委员会揭牌仪式

回顾2016:练内功、深挖产业、不断创新

2016年被称为中国母基金的元年,盛世投资已经管理了20多支母基金,回顾即将过去的一年,张洋将核心的工作总结为三点:练内功、深挖产业和不断加强创新。

一、练内功。盛世投资过去一年的人员不断扩张、地域不断扩张、管理的半径和内容不断地丰富,要加强自我的管理能力,必须内部不断地优化,包括数据库系统不断优化,人员培训加强,以及各种工具手段不断加强。盛世投资从2016年开始关起门来练内功,这个内功要一直练下去,虽然可能和心目中的理想状况,或者和顶级的资产管理公司还有一定差距,但盛世投资会逐渐做好准备。现在正好是一个风口,给盛世投资提供了机会,不练好内功,是没有办法承接好大体量资金的。

二、深挖产业。任何做创业投资的投资机构如果没有自己的产业能力或行业属性的话是很难想象的。在这个基础上,盛世投资内部建立了不同行业平台和工具,逐步开始在产业内部进行深挖,了解产业的动向,熟悉行业的情况。盛世投资目前已经在集成电路产业、医疗健康和文化、教育等板块,建立了单独的团队和平台,并逐步开始在市场上有了一席之地。

三、不断地加强创新,尤其是市场化的创新。市场化的标准有很多,不同的人在不同的角度,对于市场化边界的理解是很不一样的。盛世投资在市场化运作过程中,把自己对市场化的理念加到管理过程里,运用了很多新的工具和手段,逐渐在实践中把资金来源、投资决策、激励制度和退出机制的市场化体现出来。

服务地方政府:定制化、贴身化

不同层级的地方政府委托盛世投资来管理政府引导基金,只有财政属性资金这一点是相同的。张洋表示,“没有一个引导基金长得和另一个引导基金一样。无论是其对于产业、地域、阶段管理的模式,或者汇报、信息以及监管的方式都不一样。”盛世投资在为十几个地方政府服务过程中摸索出了两点心得。

一是定制化。既有的模式并不能套用在任何地方,所有地方都要跟当地的产业模式、财政资金的使用模式,甚至当地主要的监管部门的核心诉求相结合,才能磨合出一个相对比较好的、适合当地发展的模式。中国地大物博,很难一招鲜的模式把中国整个吃透,唯有做出客户定制化的产品,才有可能服务这样一个广泛的市场。

二是贴身化。大量的地方政府在“市场化”这三个字上都已经达成基本个共识,因此非常需要贴身在他们身边服务的合作伙伴。

展望2017:关注混改、迈向国际化

张洋表示,明年盛世投资要做两件事。第一件事是混改。国务院近期出台的“创投国十条”,旗帜鲜明地支持创业投资国有平台改革,这在整个国资体系中混改难度相对比较低。做创投的都知道要向前看,做增量。

明年盛世投资会在这方面持续深入地市场化创新。目前,已经有些省市做出了范例,民营制度的活力,加上政府引导的方向,既确保有市场的决断力和活力,又在政府层面不失控,最终实现社会效益和市场化收益目标的平衡。

第二件事是国际化。政府对所有创投机构的殷切期望是其能够达到国际水准,站在国际的舞台上,为中国的资产管理行业来发声,盛世投资已朝着这个方向在努力,迈出国际化的步伐。