与传统基建相比，新基建政府直接投资规模相对较小，发展前景不确定性相对较大。同时，新基建投资收益具有较大的隐蔽性，其价值很大程度上体现在传统基建基础之上，在投资5G、人工智能、大数据、云计算等数字化基础设施领域及相关产业所带来的“新价值”。

如何充分挖掘新基建带来的投资机会？盛世投资认为，充分发挥一级市场股权投资前瞻性布局的作用是个可取的思路。实际上，新基建涉及到的诸多新兴产业领域，本身就是一级市场股权投资既有的布局和关注方向，新基建的发展无疑也为一级市场股权投资带来了新的重大机遇。

相对于二级市场而言，一级市场股权投资更贴近实体企业，更能提前探索行业的发展趋势，是新技术、新应用、新产业的重要发现者和推动者。例如，国内4G网络2014年才初步建成，但在股权投资的支持下，2010年，电商、团购就已经如火如荼，为后来电商、仓储物流、本地生活、移动支付等应用场景的发展奠定了基础；再如，尽管人工智能产业尚在普及阶段，但在股权投资的支持下，国内计算机视觉、语音识别等技术均已走在世界前列。

在新基建投资方面，一级市场股权投资的前瞻性布局功能主要体现在两个方面：一是推动技术的进步，不断消除新基建落地存在的技术障碍，有效降低新基建落地成本；二是探索和丰富新基建的应用场景，推动各类应用场景的成熟。随着这些应用场景的成熟，反过来又将增加其对于新基建的需求，扩大新基建的范畴，同时增强资本对于新基建发展前景的信心，从而进一步促进新基建设施的建设和完善，如此形成良好的正向循环。

针对如何发挥股权投资前瞻性布局作用，盛世投资认为可以从以下几个方面着手：

第一：坚持科技赋能，全力支持中小企业创新。新基建的核心是科技创新，离不开科技成果转化。中小企业是科技成果转化的主体，是新基建场景应用的重要推动者。例如，盛世投资受托管理的北京市中小企业发展基金，立足科技创新，吸引和集聚了众多国内知名的中早期创业投资机构，包括深创投、达晨创投、启迪创投等，参股设立合作子基金70只，共同投资近1000个创新型、科技型初创企业，这些企业都是新基建的重要参与者。

在新基建落地过程中，股权投资机构应该坚持科技引领，持续进行前瞻性布局，重点关注5G、集成电路、国产基础软件、工业互联网等核心产业的投资，持续助力科技类中小企业发展，使它们成为新基建领域产业的生力军。

第二，紧跟政策步伐，关注对软硬件短板领域的投资。目前，在新基建所涉及的软硬件设备和系统中，我国在芯片、传感器、多轴机器人、基础软件、工业控制系统等方面，与国际先进水平仍然有较大差距。当前，前述行业也受到政策大力支持，在这些领域进行前瞻性布局投资，支持软硬件的发展，不失为明智选择。

第三，顺应行业趋势，关注对应用场景领域的布局。应用场景的不断完善，对新基建的发展前景至关重要。部分应用场景注重对传统行业的改造，如物联网、工业互联网；某些已经初具规模，如在线教育、在线办公等；还有一部分刚刚兴起，如在线医疗、云游戏等。投资机构可以围绕新基建发展的趋势，耐心挖掘潜在应用场景，推动应用场景的丰富和成熟。

最后，拥抱数字时代，关注网络安全领域的投资机会。新基建中的5G网络建设、大数据中心、工业物联网、人工智能等领域的发展，都将有力推动中国数字经济发展。由此所带来的网络安全问题，也将对中国产业数字化产生深刻影响。随着新基建的推进，网络安全有望成为一个规模化产业。围绕网络安全领域布局，既能为新基建发展提供安全支持，也有望分享新基建发展带来的巨大成长红利。

来源：中国金融新闻网

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