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《金融时报》影响力投资向“2.0时代”迈进
2019-12-20 15:26:55
 
影响力投资向“2.0时代”迈进
“影响力投资”圆桌

近日,由中国青年创业就业基金会指导,中国创投公益联盟、盛世投资主办的“2019中国创投责任投资峰会”在北京举行。在“影响力投资圆桌”环节,与会嘉宾围绕“影响力投资如何实现财务回报与社会影响双赢”“国内影响力投资的发展现状”“实现影响力投资向‘2.0时代’迈进,如何补齐发展的短板”等议题展开热议。

影响力投资向“2.0时代”迈进
芳晟基金管理合合伙人方芳

当前,无论是在资本领域,还是在公益领域,“影响力投资”理念都备受瞩目。芳晟基金管理合合伙人方芳介绍,2007年洛克菲勒基金会首次提出了“影响力投资”这一概念,倡导资本通过有经济效益的投资来做公益,投资成功与否取决于是否达成解决社会问题或需求的既定目标。ESG投资比较注重对负面事件的预防,而影响力投资更具主动性,积极地把资产投入基金以获得更好的社会影响,资金的使用效率也要比传统的慈善捐赠等方式高。

与国际上相对成熟的投资实践相比,中国影响力投资还处在发展初期,但前景广阔。方芳建议,推动中国影响力投资的发展,一是要创造适合影响力投资发展的行业土壤和生态;二是要健全相关行业标准;三是要努力实现资源和要素的汇集。不忘初心的创业伙伴、崇尚耐心投资的投资伙伴、有应用驱动的产业伙伴之间应形成合力。

影响力投资向“2.0时代”迈进
Impact Bread创始人兼CEO郑逸南

Impact Bread创始人兼CEO郑逸南认为,作为一种全新的投资理念,影响力投资在中国市场经历了一个迭代和升级过程,目前正从小众市场进入主流投资领域。影响力投资所倡导的耐心资本、长期投资理念对实体经济的成长发挥了重要作用。从投资标的的角度看,当前涌现出了一大批体现中国创新风貌并且在影响力和财务回报方面实现“双丰收”的企业,它们在国际舞台上得到越来越多的认可和关注。

郑逸南表示,影响力投资在中国发展至今,体现的不仅是一种新的投资理念和方式,更形成了一种新的投资生态。未来影响力投资要实现从1.0时代向2.0时代进阶,实现更高质量的发展,如何补齐“短板”,这是值得行业和机构思考的问题。

影响力投资向“2.0时代”迈进
玛娜影响力投资基金管理合伙人肖晗

玛娜影响力投资基金管理合伙人肖晗认为,影响力投资代表了投资行业的未来。与传统的投资方式相比,在财务指标之外,影响力投资更加关注扶贫、环保等社会需求。从本质上说,影响力投资给所有经营活动增加了一种“意义感”。

肖晗表示,目前影响力投资大致分为两种模式。一种模式是企业本身的经营活动不涉及影响力投资,但企业会将利润用于有影响力的领域;另一种模式是企业的经营活动与盈利,与实现了多少社会价值正相关,这种模式越来越成为一种主流模式。比如共享单车行业,服务的人群越多,实现碳减排越多,形成了一个很大的投资市场。推动中国影响力投资的发展,需要实现系统性变革,不仅要关注具体的投资项目和标的,更要在影响力投资的实践中,不断总结经验,形成新的理论,更好地回应时代和行业的需求。

影响力投资向“2.0时代”迈进
AVPN中国顾问许卉

以社会需求驱动市场机遇,以商业的方式持续改善社会问题,是投资人和公益人的共同追求。AVPN中国顾问许卉认为,目前影响力投资的主体可分为四种,即不追求财务回报、致力于扩大社会影响力的大企业,传统金融机构,专门的影响力投资基金以及主流的金融投资者。与国外相比,目前中国影响力投资的切入点多在于绿色经济方面。未来中国无论是在政策层面还是市场层面,绿色投资都存在巨大的发展机遇。

许卉表示,当前中国影响力投资的发展与全球第二大经济体的地位不相匹配,但未来中国一定会成为影响力投资领域的“领跑者”。随着金融业的进一步开放,国内企业和金融机构与国际上对中国业务感兴趣的投资方合作是一个发展方向。为此,一方面要对标国际,制定完善的行业标准,另一方面要有高质量的可投项目。

影响力投资向“2.0时代”迈进
联谛信息无障碍战略合作总监佘小娜

联谛信息无障碍战略合作总监佘小娜表示,影响力投资更多的是一种“耐心资本”,在这个过程中,投资机构将社会目标置于首要位置,不仅是财务投资者,更是价值投资者,通过影响力投资实现与社会企业实现的“价值共创”。影响力投资机构不仅能够更好地在资本和企业之间架起桥梁,帮助资本更好地理解企业所在的赛道,而且还向社会企业输出了商业模式和管理经验,这些支持对于企业的发展来说都极为重要。